引言
临港集团于2018年8月28日成功发行首笔境外美元债,发行规模3亿美元,期限三年,票面利率为4.625%。作为近三年来第一个发行境外美元债的上海非金融国有企业,临港集团充分展示了卓越的业务能力、专业的经营团队和优秀的信用资质。本次发行的债券以低利率、高认购金额和高超募倍数的形象在境外亮相,唤醒了上半年沉闷的资本市场,让投资者在惊讶和兴奋中对临港集团未来的发展充满了信心和期待。
五大布局
临港集团作为上海市国资委下属唯一一家以产业园区开发、运营为主业的大型国有企业集团,近年来形成了“深耕临港、立足上海、融入长三角、服务全国、走向海外”的“五步走”战略发展布局,旗下临港产业区与漕河泾开发区是上海市委市政府提升上海产业国际竞争力、培育新的经济增长点以及战略决策落地的重要承载区。此外,临港集团通过“区区合作、品牌联动”,在上海、长三角区域乃至全国进行多层次、多功能、多形态空间布局,建设了高科技园区、商务园区、出口加工区等多类型的高品质园区,实现产业高端化、技术高新化、项目高质化发展,在上海经济区域重心转移和产业分布重组中具有重要地位,吸引了以特斯拉、商汤为代表的独角兽企业及众多世界500强企业纷纷入驻。
临港集团肩负着建设“上海科创中心主体承载区”的重任,全力打造科技成果孵化产业化基地,完善科技产业生态环境建设。随着园区内集聚越来越多的跨国企业和有国际业务需求的中小企业,集团国际化发展的步伐逐步加快。根据上海市国资委关于国有企业“走出去”的统一部署,集团围绕主业布局海外创新中心,着力推进临港海外品牌打造,参与建设国际物流贸易合作基地,打通境内外投融资渠道。
双翼计划
2017年临港集团启动了境外美元债发行工作,由集团领导亲自挂帅成立工作组,由国泰君安国际,高盛(亚洲)两大顶级券商担任全球联席总协调人,研究制定发行方案。按照境外发债的最高标准,采用标普、穆迪、惠誉“三评”的方式筹备发债事宜,项目代号为“双翼计划”(Project Wing-to-Win)。
国际评级工作得到了全集团各级领导与各部门的高度重视与全力配合,集团稳定的管理团队、扎实的财务管理、成熟的发展经验、政府部门的大力支持给评级机构留下了深刻的影响。最终三家评级公司均分别给出高投资级的评级结果:标普(BBB+稳定)、穆迪(Baa1稳定)、惠誉(A-稳定)。该评级结果,在全国所有已取得境外评级的15家政府类园区开发企业中位列第一,在已成功发行境外债券的上海地方国企中,位列第二。高投资级的评级结果也为集团后续发债定价夯实基础。
精彩亮相
在完成香港发债主体设立以及获得国家发改委外债备案批复之后,集团启动了海外路演的行动。总裁袁国华亲自带队,组建了由副总裁朱伟强、副总裁徐斌、副总会计师杨菁、科创和产业发展办公室主任陆春、战略发展部总监梁健、规划设计管理中心主任陈海慈、财务金融部副总监周广宇、财务金融部总监助理胡茜雯、松江科技城总规划师杜玉梅、临创投资总经理吴巍构成的高度层级化,高度专业化,高度国际化的强大路演团队,闪亮登场于香港、新加坡和伦敦资本市场,往返30000多公里,召开多达16场投资者见面会,与超过50多家机构、逾80名投资者见面。每场见面会,现场气氛非常热烈,会议时长经常远远超过规定时间。在路演行程还未结束时,富达资本、博时基金、贝莱德等一批国际知名投资机构便积极反馈投资意向。
8月28日一早,临港集团正式公布债券初始价格指引,向市场宣布发行首笔境外美元债券,巅峰订单量超过31亿美元及高达10倍的超额认购,成为2018年以来投资级地方平台类企业境外债券发行最大超额认购倍数。尾盘时临港集团及时修正价格指引大幅收紧至4.90%加减2个基点(1基点=0.01%)区间,发行利率较初始定价指引收窄42个基点,创造了今年以来投资级中资境外债最大收窄幅度。
8月28日23时16分确认定价4.88%,最终发行规模确定为3亿美元,本债券已获得发改委批复额度为5亿,后续2亿额度将根据资金需求的计划和债券在二级市场表现情况再做安排。整个交易备受国际投资者高度认可,盘中最高吸引到160余家来自英国、新加坡、中国香港等国家和地区的高质量投资者,涵盖了国外主权投资基金、商业银行、跨国资产管理公司、对冲基金、保险基金等。交易的最终订单超过22亿美元,共涉及来自111家不同国家和地区的投资者,其中有近10%的欧洲订单,新加坡订单超20%。至此,本次境外发债圆满落幕!
双翼远航
临港集团的本次美元债发行创下了多项令人赞叹的资本市场记录,首个交易日临港集团新发行美元债的二级市场表现强劲,价格平稳上涨。这场惊艳登场成功的发行,凝聚着集团领导的智慧与胆魄,凝结着临港专业团队的技术,凝固着临港集团“拓荒牛”的精神,成为了集团在境外资本市场的里程碑!